据了解，策略测年一项调查显示，师看市反市场策略师对因伊朗战争引发的好欧通胀忧虑持乐观态度，预计欧洲股市将恢复至历史高位。洲股涨约根据16位分析师的弹预中位数预测，斯托克欧洲600指数今年收盘价预计上涨约11%，内上达到635点。策略测年目前，师看市反策略师认为冲突和油价上涨只是好欧暂时因素，不会妨碍欧洲经济的洲股涨约加速增长。
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本月，弹预受访分析师未下调对欧洲基准指数的内上预期，其中意大利联合信贷银行和德卡银行甚至略微上调了目标价。策略测年德卡银行及汇丰控股成为最乐观的师看市反机构，目标价设在670点，好欧预示着17%的涨幅。最悲观的两位策略师则认为该指数可能下跌约2%。
此次调查是在美国总统唐纳德·特朗普向伊朗发出最后通牒，要求该国在48小时内重新开放霍尔木兹海峡之前进行的。
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中东冲突扰乱了全球能源市场，引发了许多担忧：在经济疲软的背景下，央行可能需要加息以应对不断上升的价格压力。不过，乐观的策略师们并不太关注这些风险，他们希望战争能够迅速结束，从而重燃年初对经济增长和盈利能力的乐观预期。
摩根大通团队表示：“中东局势的变化可能在短期内引发市场避险情绪，但若从3个月、6个月或12个月的时间框架来看，我们认为应在市场疲软时期加仓。”该团队补充道：“尽管军事冲突难以预测，但基于政治日程，我们认为冲突升级不太可能持续太久，基本面情况依然积极。”
根据美国银行上周发布的最新基金经理调查，市场对欧洲股市的乐观情绪并未消失，但有所减弱。认为未来几个月市场将上涨的受访者比例从一个月前的67%降至36%；认为未来一年市场仍将上涨的比例也从89%降低至71%。
在整体预测背后，市场情绪在短期内发生了重大变化。对通胀和经济风险的担忧，使投资者对欧洲财政刺激措施和强劲盈利增长预期的热情有所减退。
自战争爆发以来，布伦特原油价格已上涨逾50%，天然气期货价格几乎翻倍。斯托克600指数3月以来跌幅达到11%，预计将创下六年来最差的月度表现。年初市场预计欧洲央行将降息，如今市场已完全预期该行将在2026年加息三次。
彭博高级股票策略师表示：“伊朗冲突为欧洲股市设定了一个新门槛，在过往的油价暴涨期间，布伦特原油价突破100美元前，大多数行业的中位数回报率为正，但突破这一水平后，领涨行业范围缩小，经济风险上升。”德国DAX指数受到油价波动和能源密集型行业影响最大，而英国富时100指数和法国CAC指数则因其较大的能源板块权重受益。
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尽管投资者在冲突期间不愿大幅抛售股票，但开始将资金转向电信和公用事业等防御性行业。他们正锁定近期表现良好及对经济周期敏感的板块，如银行、矿业、汽车和建材，而油价上涨则提振了能源股，航空股则受到重创。
花旗集团全球及欧洲股票策略主管表示：“由于地缘政治风险上升以及出口面临压力，我们将欧洲股票评级从增持下调至中性。”目标价维持在斯托克600指数的640点上。“尽管能源价格敏感度已低于2022年，但持续上升的能源成本仍可能对欧洲的能源密集型制造行业造成压力。”
花旗策略师则增持英国股票，认为其历来是应对地缘政治风险的有效工具。自伊朗战争爆发以来，富时100指数下跌8%，而以美元计价的欧元区基准指数则下跌10%。
尽管近期下跌，欧洲股票的吸引力相比以往仍有所下降，目前市盈率约为未来收益的15倍，远高于过去20年的平均水平13.3倍。
高盛团队表示：“与美国相比，欧洲股票估值仍具吸引力，但不再便宜。如果地缘政治风险持续或加剧，估值缓冲空间将收窄。我们继续预测2026年和2027年每股收益增长率分别为5%和7%，低于普遍预期，但根据我们的假设这一预测依然是正值。”
