光大证券最新锂电行业研报指出，光大高油高油价背景下，证券电动汽车渗透率提升趋势显著，价助叠加一季度业绩强劲增长及二季度产能维持高景气，推电锂电板块前景看好。动化电材
商用车经济性受油价影响明显，渗透升锂双升海外电动重卡订单快速增长
三一集团董事长唐修国表示，率提料迎量2026年起公司电动重卡国内外订单同比增长超50%，光大高油未来2-3年海外订单有望继续提升。证券ACEA数据显示，价助2025年欧洲电动卡车销量预计达1.3万辆，推电同比增长超70%，动化电材占欧盟卡车总销量的渗透升锂双升4.2%。高油价环境下，率提料迎量海外重卡电动化替代进程加快。光大高油
海外油气供应链紧张，持续高油价推动动力需求超预期
乘联会秘书长崔东树认为，油价维持高位将推动新能源汽车渗透率提升2-3个百分点。尽管国内新能源汽车增速放缓，但带电量显著增长，预计2026年国内动力电池需求保持稳健增长。
新能源车市场回暖，出口规模大幅增长
3月狭义乘用车零售约170万辆，环比上涨64.5%，同比下降12.4%；新能源车零售约90万辆，渗透率回升至52.9%。中汽协数据显示，新能源乘用车国内销量占比43.7%，新能源商用车占比22%；出口方面，2023年1-2月新能源汽车出口58.3万辆，同比增长1.1倍。
储能与出口带动动力电池需求强劲增长
动力电池创新联盟报告显示，1-2月我国动力及储能电池总销量达262.0GWh，同比增53.8%。其中动力电池177.2GWh，同比增长36.5%；储能电池84.8GWh，同比增长108.9%。高锂价环境下，动力电池需求受出口和带电量提升驱动持续增长。
单车平均带电量显著上升，推动动力电池市场扩容
1-2月我国新能源汽车单车带电量平均64.9kWh，同比增长32.3%；纯电动货车239.8kWh，同比增长30.4%；纯电乘用车65.4kWh，同比增长22.5%；插混乘用车35.7kWh，同比增长38.6%。
风险提示：新能源车销量及储能需求可能不及预期，技术路线存在不确定性。
