花旗：汇丰控股(00005)首季税前盈利符合预期，但拨备超预期9%

根据官网APP，花旗汇丰花旗发布的控股研究报告指出，汇丰控股(00005)首季税前盈利（不含特殊项目）为101亿美元，首季税前符合市场预期，盈利预期预期收入比预期高出2%，符合主要得益于6%的但拨非利息收入增长，银行净利息收入表现则在预期范围内。备超列账基准税前利润为94亿美元，花旗汇丰低于市场预期2%，控股主要由于两项处置交易的首季税前亏损。CET1比率为14%，盈利预期预期符合市场预期。符合

报告还提到，但拨汇丰已更新2026年全年指引，备超调整了净利息收入的花旗汇丰预期，但因贷款损失的指引上调而有所抵消。值得注意的是，汇丰本季实现了18.7%的有形股本回报率，明显高于中期指引的17%。花旗预计汇丰首季信贷损失为13亿美元，比市场共识高出9%。其中，因中东冲突所致的3亿美元损失基本符合预期，主要是通过管理层的判断进行的调整。